B book forex trading

Ciemny podziemia handlu forex. Brokerzy quotA Bookquot i BookBot podsektora wyjaśnia. Oryginalny artykuł Jonathan Shapiro: Sydney Morning Herald. 21 stycznia 2018 r. I nvestors na całym świecie nie zgubili apetytu na handel w erze po kryzysie finansowym. Ale zamiast grać w sharemarket, czują się oni jak globalni handlarze walutowymi. To pobudzało wzrost handlu detalicznego w handlu zagranicznym w przemyśle o wartości 380 miliardów, podwojając się od 2007 roku. Australię stało się gorącym źródłem przemysłu z uwagi na jego kulturę handlową i jako bezpieczna jurysdykcja podmiotów działających na rynku lokalnym dla przedsiębiorców na całym świecie. Taki jest jego popularność, że dzienne obroty w niektórych największych brokatach w Australii mogą przekroczyć cały wolumen gotówki na Australian Securities Exchange w danym dniu. Handel forex nie jest nowy, ale platformy elektroniczne i skrajna dźwignia finansowa czasami nawet 500 do jednego może uczynić parę dolara EuroUSD jako zaczepianą na punkcie grosza. Pomimo rosnącej popularności, niektórzy wewnętrzni twierdzą, że świat forex brokerów był i pozostaje, mroczny biznes. Technologia mogła obniżyć koszty handlu, ale pozwoliła na większą skalę wielu niechętnych praktyk. Najbardziej tajne branże przemysłu to stopień zysków z handlu, które maklerzy zarabiają, biorąc bezpośrednio swoich najmniejszych graczy. Podczas gdy niektóre platformy działają jak prawdziwi brokerzy, inni są bardziej zbliżeni do bukmacherów. Oni rozumieli, że podzielą swoje interesy na to, co jest znane w przemyśle jako A-books i B-books. Książka A opisuje transakcje otrzymane od pośrednika, które są przekazywane na rynku międzybankowym z brokerem przycinającym bilet. Alternatywna książka-książka składa się z transakcji, które broker nie przeniósł na rynek, ale zrobił sobie. Dlaczego brokerzy wzięliby swoich klientów Ponieważ szacuje się, że 95 procent handlowców detalicznych jest zaprogramowanych do niepowodzenia, co oznacza, że ​​brokery ostatecznie wygrają, biorąc je zamiast je przekazywać na rynek. Istnienie dźwigni dźwigniowych zwiększa ruchy na pozycjach klientów, co sprawia, że ​​bardziej prawdopodobne jest, że spowoduje to zatrzymanie strat (nakaz sprzedaży), przyspieszając nieuchronną utratę. A z brokerami handlowymi przeciwko ich klientom, mogą posiadać zdolność do przechylania gry na ich korzyść. Obejmuje to dodawanie opłat, takich jak koszt ponoszenia, że ​​drobni sprzedawcy mają niewielką szansę na pogodzenie. Sugerowano również, że maklerzy mogą i teraz poszerzają oferty na oferty, aby dotrzeć na straty strat, zmuszając straty na klienta. Książka-B zawiera ryzyko, że duży przedsiębiorca doświadczy dużego wygranej, co oznacza, że ​​większe konta są przenoszone do książki "A", w której pośrednik płaci opłaconemu międzybranżowemu dealerowi. B-booking jest tematem tabu, a brokerzy nie chcą się przyznać, że angażują się w zakłady przeciwko swoim klientom. Ale wewnętrzni są przekonani, że jest integralną częścią kilku modeli biznesowych, które wymagały od nich ciągłego marketingu nowych klientów. Przemysł chałupniczy firm handlowych analitycznych Jako dowód na powszechne występowanie rezerwatów typu B, przemysł chałupniczy firm zajmujących się analizami handlowymi rozrósł się, aby pomóc brokerom w określeniu, którzy klienci mają najmniejsze pojęcie, co robią. Theyre następnie przeniósł się do A-book. Istnieją powody, dla których rynki walutowe szczególnie dobrze nadają się do detalicznego modelu maklerskiego. I dużo logiki rozgrywane w odwrotnym czwartek wieczorem. Rynki walutowe nigdy nie śpią, co oznacza, że ​​nagłe rozczarowanie cenami, które może wysadzić brokerów i ich klientów na innych rynkach jest rzadkie. To dlatego, że byłym ekspertem ds. Handlu i zarządzania walutą Axi Trader Quinn Perrot uważa, że ​​wysoka dźwignia do 400 razy w niektórych parach walutowych nie jest tak niebezpieczna, jak się wydaje. Rynki walutowe mają duży wpływ na handel przez 24 godziny na dobę, co zazwyczaj zapobiega rodzajowi luk pomiędzy rynkiem a rynkiem otwartym na giełdzie. Ale w czwartek frank szwajcarski zgrzytał jak żadna waluta w historii. Perrott mówi, że to dlatego, że więksi dealerzy mieli pogląd, w którym franka powinny handlować bez kołka. Natychmiast przeniosły ceny rynkowe do tego punktu, dmuchając przez stop loss of klientów brokerów. Dla przedsiębiorcy z 400-krotnie dźwignią, 30 procentowy ruch spowodował stratę 1200 procent. Tak ogromne straty, które przekraczały saldo klientów przez wiele wielokrotności, oznaczały duże problemy z brokerami. Niektórzy mieli brednie w złych długach lub zamknięto swoich klientów na różnych szczeblach, gdzie mogłyby zabezpieczyć ekspozycje. Straty rzeczywiście doprowadziły do ​​zerwania największego i trzeciego największego maklera handlu detalicznego forex oraz wyrządziła straty w wysokości kilku miliardów dolarów dla innych graczy. Perrott twierdzi, że złe zarządzanie ryzykiem zbyt często ogranicza się do prawników i personelu operacyjnego, który trzymał się w rogu biura, powodując upadek maklerów. Scenariusze sprawdzone przez stres, w których podniesiono kołek i odrzucił twierdzenie, że szwajcarski ruch był szokowym czarnym łabędzią. To, czego brakowało, prawdopodobnie nigdy nie usiedli z menedżerami ds. Ryzyka i mózgiem, co doprowadziło do potencjalnych efektów knock-out. Stopniowanie niektórych offshore brokerów wzbudziło również kontrowersyjną kwestię segregacji klienta. Australia nakłada trudne restrykcje na brokerów pochodnych, ale w przeciwieństwie do innych krajów, brokerzy mogą używać funduszy klientów jako zabezpieczenia. W tej sprawie maklerzy z kraju i zagranicy są w ścisłej tajemnicy. Forum Australian CFD, składające się z dużych globalnych graczy, takich jak IG Markets i CMC, przeprowadziły lobbowanie rządów w celu segregacji funduszy klientów. Inni brokerzy, na przykład Pepperstone, twierdzą, że wspierają segregację klientów, ale przyjmują wyjątki od firm zagranicznych, którzy pracują nad zmianami reguł na ich terenie. Ryzyko zamrożonych funduszy klientów było oczywiste dla klientów lokalnych, gdy globalny broker MF Global upadł w 2017 roku. Wpadł w tarapaty, biorąc wysokie stymulowane zakłady off-stokowe na europejskie stopy procentowe. To i szwajcarskie wydarzenia przypominają o lekcji, nawet najwięksi gracze często zapominają: niebezpieczeństwa handlu są poza tym, co spotyka się z okiem. Oryginalny artykuł Jonathan Shapiro: Co to jest książka A i B na Forex Forex Forex różni się od wielu innych instrumentów finansowych, ponieważ pośrednictwo może odbywać się po drugiej stronie transakcji z klientami. W tym miejscu pojawia się rozróżnienie między książką A i B, przy czym wiele maklerów hybrydowych obsługuje zarówno książkę A, jak i B. Kiedy transakcja klientów jest przekazywana do dostawcy płynności lub wielostronnego obrotu, jest to tzw. Rezerwacja. Kiedy to się dzieje, maklerskie zyskują poprzez uplasowanie Spread lub pobieranie prowizji od klientów. W takim przypadku nie ma konfliktu interesów, ponieważ pośrednictwo przyniesie taki sam zysk bez względu na to, czy przedsiębiorca jest rentowny, czy nie. Prawdziwe firmy maklerskie STPECN prowadzą tylko książkę "A", ponieważ zobowiązują się do umieszczania wszystkich swoich klientów w transakcjach handlowych z dostawcą płynności lub alternatywnymi partnerami, które chcą podjąć przeciwstawne stanowiska. Fakt, że nie ma konfliktu interesów, oznacza, że ​​wielu przedsiębiorców będzie handlowało wyłącznie z maklersjami, które nie prowadzą księgi-książek. XM (99 jako A-book chociaż markę rynkową) Avatrade (większość przypadków jest przekazywana) Jeśli broker zamiast postanowi utrzymać handel klient8217 w swojej książce, znany jako rezerwacja B. Broker pośredniczący zajmuje się drugą stroną handlu klientami, co oznacza, że ​​w przypadku dokonywania rezerwacji przez B, łączny zysk maklerski może być często równy całkowitym stratom transakcji zawartych w ich książce typu B. Brokerzy mogą zarządzać ryzykiem związanym z przechowywaniem książki typu B przy użyciu pewnych taktyk zarządzania ryzykiem, takich jak wewnętrzne zabezpieczenie, odmiana rozproszenia itp. Fakt, że większość detalicznych sprzedawców Forex traci pieniądze, oznacza, że ​​prowadzenie księgi w formie książkowej może być bardzo opłacalna. Oczywiste jest, że prowadzenie księgi głównej może doprowadzić do konfliktu z brokerami w kontaktach z klientami, ponieważ zyskowni handlowcy mogą zobaczyć, że maklerstwo traci pieniądze. Przedsiębiorcy często obawiają się, że maklerzy będą używać podstępnej taktyki, aby zapewnić ich opłacalność. Dlatego wiele maklerów prowadzi księgę A i B, wybierając transakcje z dostawcą płynności i które są przechowywane w ich własnej książce. Ten hybrydowy model może być bardzo dochodowy i jest używany przez znaczną liczbę pośredników. Model hybrydowy Popularność modelu hybrydowego jest zrozumiały, ponieważ pozwala maklerskim zwiększyć ogólną rentowność. Pozwala również maklerskim na zarabianie pieniędzy od przedsiębiorców, którzy są pożyteczni, po prostu przekazując te transakcje na różne źródła płynności. Kluczowym narzędziem w hybrydowym zarządzaniu ryzykiem maklerskim jest klauzula klauzuli dla klientów, przy czym maklerzy umieszczają pewnych handlowców na swojej książce, a inne są umieszczane w książce B. Większość oprogramowania do zarządzania ryzykiem branżowym jest w stanie określić, w jaki sposób klasyfikować handlowców, pomagając maklerskim maksymalizować swoje zyski. Niektóre rodzaje klientów są znacznie bardziej prawdopodobne, że zostaną zarezerwowane w systemie B: osoby korzystające z znacznych kwot dźwigni finansowej. Ci, którzy ryzykują dużą część ich łącznego kapitału na każdym handlu. Handlowcy, którzy nie stracili strat. Handlowcy, którzy prowadzą małe konta (statystycznie, mniejsze konta są znacznie mniej prawdopodobne, że będą zyskowne). Model hybrydowy niekoniecznie jest zła dla przedsiębiorców, a wiele hybrydowych maklerów może pozostać bardzo konkurencyjne w zakresie spreadów. Ponieważ zyski ze sprzedaży umieszczone w książce typu B mogą prowadzić do pośrednictwa pobierania opłat z tytułu książek "A" o mniejszą marżę na marżach otrzymanych od dostawców płynności. Kwestia ta pojawia się, gdy hybrydowe banki maklerskie, źle zarządzać ryzykiem, ponieważ widzą znaczne straty z tych transakcji w książce firmowej z lat osiemdziesiątych XX wieku. Wiele firm pośrednictwa umieszcza swoich klientów na różnych książkach, w zależności od klasyfikacji klienta i handlu. Transakcje z klientami z serii A8217 przekazywane są do dostawców płynności brokerage8217, podczas gdy inne są przechowywane na książeczce brokerskiej B. Brokerzy zasadniczo zakładają się przeciwko tym, którzy są przechowywani w swojej książce typu B, a brokerzy, którzy prowadzą tylko książkę typu B, prawdopodobnie powinni unikać. Wiele firm maklerskich stosuje model hybrydowy i nie ma nic złego w takim modelu. Ale wielu przedsiębiorców czuje się niewygodne i wolą handlować tylko z brokerami, którzy przekazują wszystkie transakcje na dostawców płynności, co tłumaczy ostatni wzrost liczby maklerów STPECN. 2 myśli na ldquo Co to jest książka A i książka B na rynku Forex Co to jest książka A i B, że broker forex korzysta z handlu Forex różni się od inwestowania w akcje lub kontrakty futures, ponieważ broker może wybrać transakcje przeciwko swoim klientom. Ten system wykorzystywany przez quotDealing Deskquot Market Maker jest znany pod nazwą kwotą B. NoNie Dealing Deskquot Firmy pośredniczące ECNSTP wysyłają wszystkich swoich klientów na rynek realny lub do dostawców płynności. Dlatego też korzystają z systemu kwerend Quar. Jednak wielu forex brokerów korzysta z modelu hybrydowego, który wykorzystuje książkę B dla klientów, którzy tracą pieniądze i książkę dla zyskownych klientów. W regulowanym kontrakcie terminowym i na giełdach wszystkie transakcje są wysyłane na giełdę, która konfrontuje zleceniodawców i sprzedawców, sortując je według ceny i godziny przybycia. Książka A - używana przez maklerów ECN STP brokerzy ECNSTP używają książki, pośredniczą, która wysyła swoich klientów do zleceń bezpośrednio do dostawców płynności lub wielostronnych centrów handlowych (MTF). Tych forex brokerów zarabiać poprzez zwiększenie spreadu lub pobieranie prowizji od wielkości zamówień. Dlatego nie ma konfliktu interesów, ci brokerzy zarabiają taką samą ilość pieniędzy zarówno dla zwycięzców, jak i przegranych. Ten typ brokera walutowego staje się coraz bardziej popularny, ponieważ inwestorzy forex są pewni, że nie ma konfliktu interesów, a także fakt, że ci brokerzy zachęcają do uzyskania rentownych przedsiębiorców, ponieważ zwiększy ich obroty, a tym samym zyski maklera . Książka B - używana przez brokerów Market Maker Brokerzy Forex, którzy korzystają z B Book, zachowują wewnętrznie swoich klientów. Przyjmują po drugiej stronie swoich klientów transakcje, co oznacza, że ​​zyski maklerskie są często równe stratom klientów. Firmy maklerskie są w stanie zarządzać ryzykiem związanym z prowadzeniem Księgi B, korzystając z pewnych strategii zarządzania ryzykiem: wewnętrznych zabezpieczeń poprzez dopasowanie przeciwnych zamówień złożonych przez innych klientów, rozbieżności itp. Ponieważ większość detalistów traci pieniądze, korzystanie z książki B jest bardzo korzystne dla brokerów. Jest oczywiste, że ten model rodzi konflikty interesów między brokerami a ich klientami. Profesjonalni handlowcy mogą powodować utratę tych maklerów. Handlowcy często martwią się, że są narażeni na nieuczciwą taktykę niektórych brokerów, którzy chcą zawsze być dochodowi. To dlaczego więksi brokerzy rynku forex stosują hybrydowy model, który polega na umieszczaniu transakcji w książce lub w książce na podstawie profili handlowych. Model hybrydowy Popularność modelu hybrydowego jest zrozumiała, ponieważ umożliwia maklerom forex zwiększenie ich rentowności, a także ich wiarygodność. Pozwala także brokerom zarabiać na zyskach przedsiębiorców, wysyłając zamówienia handlowe do dostawców płynności. Aby efektywnie identyfikować zyskownych przedsiębiorców, a także nierentownych, brokerzy forex mają oprogramowanie analizujące ich zamówienia klientów. Mogą filtrować podmioty gospodarcze w zależności od wielkości ich depozytu (odsetek wygranych podmiotów gospodarczych znacznie wzrasta w przypadku depozytów powyżej 10 000), stosowaną dźwignię, ryzyko podejmowane w każdym handlu, użycie lub nieużywanie ochronnych przystanków itp. model niekoniecznie jest zła dla przedsiębiorców, ponieważ zyski z handlu, które są umieszczone w książce B umożliwiają hybrydowym brokerom dostarczanie wszystkim swoim klientom bardzo konkurencyjnych marż, czy są one opłacalne, czy nie. Główną wadą tego systemu jest to, że jeśli hybrydowy broker złorzeży ryzyko książki B, może stracić pieniądze i tym samym zagrozić firmie.